险资另类投资和境外投资比例将持续增加

                                                       

                                                                                     

                                                                                       《21世纪经济报道》记者李致鸿                                                                       2015-10-09



目前市场正处于利率下行通道,如果保险资金现在再去配置低利率、低收益的标的,不是一种明智的选择。


另类投资会是保险资金未来的一个重要投资方向,比例会持续增加。国家出于支持实体经济发展的目的,一直在政策层面鼓励保险资金另类投资,例如基础设施项目、不动产项目、长期股权等。可以预见的是,国家还会陆续出台相关优惠政策,比如关于保险资金投资实体经济项目的税收问题、不动产抵押登记手续问题等,对保险资金给予更大支持力度。


保险资金寻求资产配置的“分散化”、“安全垫”和“高效能”的过程中,全球化配置会持续增加。保险资金参与“一带一路”的方式有三种。一是,保险资金可以在境内投资,即投资支持哪些“走出去”的中资公司;二是,如果在“一带一路”上有较好的基础设施项目并具有潜在投资价值,那么保险资金可以直接参与;三是,通过产品投资,保险资金可以与境外的其他投资机构进行合作,如发起基金等。


9月11日,保监会发布通知,保险资金可以设立私募基金,包括成长基金、并购基金、新兴战略产业基金、夹层基金、不动产基金、创业投资基金和以上述基金为主要投资对象的母基金。保险私募基金的设立,有利于发挥保险资金的长期优势,有利于实体经济获得长期稳定的资金支持,也为保险资金中长期投资提供了更多选择,提升保险资产负债匹配的能力,进一步缓解保险资金长负债、短资产的错配问题。

(文章载于2015年10月9日《21世纪经济报道》